Stubhub Holdings está explorando indo público através de uma listagem direta. É a mesma avenida que Spotify levou para sua estreia de Wall Street.

Como
Bloomberg relata que o Stubhub confidencialmente arquivou a documentação com a Comissão de Segurança U.S. e trocas este ano. A empresa poderia buscar uma listagem direta assim que este ano, a um valor de mais de US $ 13 bilhões. Fontes próximas ao assunto dizem que a empresa está trabalhando com conselheiros do JPMorgan Chase & Co. e Goldman Sachs Group Inc. na listagem em potencial.

em 2021, mais empresas levaram o método de listagem direta SPAC de ir publicitários sobre um IPO.

Isso porque uma fusão com uma empresa de aquisição de propósito especial (SPAC) oferece muitas vantagens em relação a uma oferta pública inicial (IPO). Algumas dessas vantagens incluem:

  • As fusões SPAC geralmente acontecem dentro de 3 a 6 meses, enquanto um IPO pode levar 12-18 meses.
  • O preço do IPO depende das condições do mercado no momento da listagem. O preço do SPAC é negociado antes que a transação seja concluída.
  • Os patrocinadores da SPAC podem aumentar a dívida ou o investimento privado em financiamento patrimonial para ajudar o crescimento de combustível.
  • Uma fusão SPAC não requer juros de investidores em intercâmbios públicos (a menos que o financiamento do tubo esteja envolvido).

É claro que as empresas que são públicas via listagem direta também têm alguns riscos também. Os patrocinadores da SPAC geralmente levam uma participação de 20% no SPAC através de ações do fundador. Um componente de Earnout é geralmente incluído, permitindo que eles recebam mais estoque quando um alvo específico de preço é alcançado. Que poderia levar à diluição dos acionistas a longo prazo.

Sem financiamento de tubos, as fusões SPAC também são executadas para o potencial de déficits de capital da potencial redenção. Os investidores iniciais da SPAC podem resgatar seus valores de ações e, se essas resgatações excederem as expectativas, a disponibilidade de caixa se torna mais precária. Algumas empresas que foram públicas em 2021 usando spac incluem Coinbase, Roblox, Amplitude e Warby Parker.

O VIAGOGO adquiriu o Stubhub do eBay em 2019 por US $ 4,05 bilhões. O Stubhub tem cerca de US $ 2,5 bilhões em dívida pendente, de acordo com bloomberg.

Os investidores incluem parceiros de Madrone, parceiros de empreendimento Bessemer, capital de declaração e gestão do WestCap. O Stubhub indo público via listagem direta seguiria a estreia pública de Seats Inc. A Seatgeek vívido também está planejando se fundir com a Aquisição do Redball SPAC Corp.